开鑫互金战略研究院：车贷行业进入存量竞争阶段

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11月28日，辛凯互联网金融战略研究所发布了《汽车贷款抵押行业分析报告》(以下简称《报告》)。《报告》指出，经过2017年行业洗牌和2018年合规整改，行业集中度不断提高。汽车贷款平台要想在未来的竞争中站稳脚跟，就需要转变思维，实现精细化运营。

2016年至2018年，汽车抵押贷款行业与互联网金融深度融合，经历了繁荣、高峰和收缩的大周期，行业规模不断缩小。以第三方统计的p2p汽车贷款为例，其月营业额从历史最高的近180亿元下降到近几年的不到70亿元，余额从2017年底的653亿元下降到2018年年中的547亿元。

从趋势来看，该行业仍在萎缩。零点金融数据显示，2017年p2p车贷交易量总计2093亿元，约占p2p车贷交易规模的85%；2018年上半年，交易量为795亿元，占p2p车贷交易的84%。根据辛凯金木战略研究所的研究，汽车贷款的平均交易额已经从2017年底的近200亿元下降到近期的近100亿元。

市场规模:

在收缩或逐渐稳定后

到目前为止，汽车贷款行业的规模与前几年相比已经缩小。随着一些平台的严格整顿和积极退出，车贷行业高度集中，呈现出“一超多强”的特点。

根据网上贷款数据，2018年9月，前13大汽车贷款平台的营业额为70.27亿元，比上个月增长11.48%。根据辛凯互联网金融策略研究所的分析，如果按照01年的财务数据，2018年上半年汽车贷款的总营业额为946亿元，平均月营业额为157亿元，那么13个汽车贷款平台的汽车贷款业务占汽车贷款行业所有汽车贷款交易的45%，可以说，主平台占汽车贷款行业的一半。

贷款公司总经理鲍分析说，汽车贷款行业的规模正在萎缩，一方面是因为业务不规范。当国家限制贷款利率上限并推出除恶专项行动后，汽车贷款平台的利润大幅下降/0/，逾期和坏账风险迅速暴露，给平台的运营带来了很大压力。另一方面，受行业现有“线下价值和价值资产”基因的限制，平台普遍采用线下店铺进行客户获取和风险控制，高人工成本、难以获得客户、难以用利润覆盖成本等都可能成为行业陷入壁垒的诱因。

这个行业的规模正在缩小。经历了阵痛的汽车贷款市场将如何发展？

本报告的分析可能有两种可能性:第一，由于风险控制要求的提高和整体风险水平的下降，汽车贷款将逐步向操作更简单、成本更低的信用贷款过渡，最终大部分可能被信用贷款所取代；第二，在收入覆盖风险的前提下，汽车贷款仍然可以为拥有汽车的次级借款人提供服务。然而，由于36%的利率上限，很难向低资质的借款人大量开放，而且一般保持在一个稳定的规模。

鲍表示，汽车贷款已经进入股市竞争阶段。其他平台要想活得好，当务之急是转变思路，实现从依赖车贷的典当思维向车贷与业主个人信用并重的小额贷款思维的转变，对车贷业务进行精细化管理和运营。

模式创新:

更精细的开发

汽车抵押贷款的典当思维对商业模式有着深刻的影响，这就需要在gps安装、抵押登记、贷款后的抵押物控制和处置等方面投入大量的人力。这种劳动密集型模式往往导致较高的劳动力成本，从根本上限制了汽车贷款信贷的发展。根据调查结果，以二三线城市的汽车贷款商店为例，一家商店的月成本约为20万元，平均每月贷款需要超过150万元才能支付这些成本。这对头车的贷款平台是一个很大的压力。

“因此，在改变业务逻辑的前提下，相应的汽车贷款业务模式也需要调整。未来，它可能进入精耕细作时代，并可能向情景金融和售后服务方向发展。”鲍这样看待汽车贷款行业的发展。

就精耕细作而言，它更有可能实现。汽车贷款机构需要加强客户获取渠道，特别是直营店的管理，并淡化其对加盟商或其他渠道的依赖。同时，控制资产损失和运营成本:加强借款人的准入和风险控制审计，以降低逾期率和坏账率；精简店铺员工，提高在线链接效率(例如，通过金融技术进一步实现自动化和智能化)，从而降低运营成本。

就业务方向调整而言，鲍介绍说，汽车贷款机构的经营者通常精通个人信贷和汽车销售两个市场，所以他们的业务方向调整往往是在相关领域，如发展信贷业务和切入二手车销售领域。据调查，在今年的行业洗牌过程中，一些中小汽车贷款机构已转向销售新车和二手车或租赁购买，一些机构已表示将考虑汽车售后服务市场，如保险和加油。