“给不起钱”？ 超八成P2P未与银行签约存管资金

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中国银监会对同业拆借资金存管业务的最后整改期距今还不到两个半月。据互联网金融新闻中心的不完全统计，仅400多家网上贷款机构完成了与银行签订的资金存管业务，不到整个网上贷款行业正常运营平台数量的20%。网上贷款机构在银行资金存入和管理前后，大约需要3-6个月才能上网。这意味着，整个行业的大多数机构很难在监管机构设定的期限内完成整改。

一家大型第三方支付机构的一名高管向《证券时报》记者透露，根据他的公司的计算，一家网上贷款机构上线并维护银行存管系统每年将花费约100万元。这意味着，如果一家网上贷款机构的月交易量低于1亿元，就很难盈利。

根据网上贷款之家的数据，在最近30天里，只有98家公司的交易额超过了3亿元。一些业内人士保守估计，每月交易金额超过1亿元，最多占20%。

中小型银行涌入市场

今年2月底，银监会发布了《关于印发同业拆借资金存管业务指引的通知》，明确了商业银行作为网上贷款机构资金存管机构的责任和义务，提升了银行参与网上贷款资金存管业务的积极性。文件发布后，许多城市商业银行和私人银行都争相进入这一领域，甚至包括建行在内的国有大银行也开始了这项业务。

“目前，银行已经将合规和审慎经营融入了血液。网上贷款平台的缺点可以通过银行的资金存管来弥补。与银行存管机构对接后，平台可以放开业务。存管指引颁布后，随着政策的出台，越来越多的银行加入了存管团队，市场也从原来的单边选择转向了双边选择。”中国互联网金融协会营业部主任沈奕斐近日在一个名为“合规整改关键年:努力争取银行存款”的主题沙龙上表示。

据互联网金融新闻中心不完全统计，截至6月10日，已有238个网上贷款平台进入银行存管系统。其中，广东华兴银行的对接平台数量最多，共有55个；其次是江西银行，有48家。中国建设银行(601939)(港股00939)、平安银行(000001)、王新银行和哈尔滨银行(港股06138)也相继推出了基金托管业务。青岛银行(港股03866)、嘉兴银行等。与该平台签署了基金托管协议，但尚未正式推出。

大量中小银行已经开始涉足网上贷款存管。除了政策支持，业务转型的压力也是一个主要原因。北京投资银行资产证券化部和贵阳银行同业拆借中心总经理秦岳(601997)表示，由于强有力监管政策的影响，今年银行资本成本一直在上升，银行需要扩大债务窗口。网上贷款行业无疑是一个大市场。

东北某城市商业银行基金托管部一位高管向《证券时报》记者表示，由于不可能异地设立分行开展业务，城市商业银行拓展负债和客户的渠道有限，目前传统业务越来越难做，这也迫使中小银行积极拓展互联网业务资源，寻找新的业务增长点。

然而，沈奕斐强调，现有的个人银行正以零利率存款，这又回到了拉存款的模式。“银行存款时不应与存款挂钩，否则应制定合理的定价和运营管理规定。”

基金托管的新问题

资金存管的实施，一方面可以实现网上贷款机构的信息中介属性，保证机构“见钱不见钱”；另一方面，它也通过这一要求加速了行业的重组，并消除了不标准化和高风险的小型平台。

天津金城银行网上贷款资金存管业务负责人龚燕表示，银行资金存管费用主要包括四个部分:第一，存管费用取决于机构的业务量，一般从每年20万元开始；二是技术接入费和服务费，合计约20万元；三是用户充值取现的手续费；第四，机构担保，根据整个机构的净贷款余额计算，从每年约100万元开始。

“最重要的是，网上贷款机构必须具备信息中介而非信贷中介的意识和概念。”一位接近监管部门的人士表示，监管部门可能不会停止尚未完成基金托管系统启动的机构，但可能会在一段时间内放松与银行就基金托管业务进行谈判的机构。

此外，目前许多中小银行已经对网上贷款机构的经营时间、企业背景、业务规模、高管简历和注册资本等方面设定了门槛。一些不符合要求的小型组织因此被“拒之门外”。根据网上贷款之家的统计，自今年2月以来，网上贷款机构的数量逐渐减少。截至5月底，网上贷款行业正常运营平台数量已降至2148个，比上个月减少66个。

然而，值得注意的是，尽管越来越多的机构正在使用银行存款系统，但新的问题也正在出现。中国社会科学院金融法与金融监管研究基地副主任尹振涛表示，一些平台的确是网上存管系统，但这些平台将使用其他方法，让投资者使用原有渠道，而不是第三方存管账户。“一个是你不能通过第三方存管账户渠道中标，用原来的平台更容易中标。第二，通过第三方存管账户渠道获得的目标回报率低于原始渠道回报率。”