成交量环比下滑 合规框架下P2P网贷将走向何方

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合规作为行业发展的主旋律，已经成为目前平台运营的首要原则。在p2p网上贷款行业发展初期，没有明确的监管范围，过度的增长率使得行业有点浮躁。随着相关政策的落实、监管框架的建立、平台的回归和信息中介定位的落实，行业发展秩序正朝着合规发展的方向迈进，市场正在加速整合和清算。

近日，《非法集资处置条例(征求意见稿)》出台，《网上贷款机构信息披露指引》出台，各省市相继出台p2p监管规定。日益收紧的p2p在线贷款监管政策直接反映在行业数据中。

来自不同统计机构的数据显示，8月份p2p网络借贷行业的交易量逐月下降。根据网上贷款之家发布的2017年8月p2p网络贷款行业月度报告(以下简称“报告”)，截至今年8月，p2p网络贷款行业营业额为2495.55亿元，比上个月下降1.62%。据零点金融统计，p2p行业交易规模的具体值与网上贷款房屋的统计值有所不同，约为2521亿元，较上月下降0.08%。

《点对点贷款信息中介业务活动管理暂行办法》正式颁布一年后，交易量下降是什么意思？该行业的新发展特征是什么？它会去哪里？

增长率放缓，行业告别了快速扩张

报告显示，截至8月底，p2p网络借贷行业历史累计交易额达到5.33万亿元，同比增长106.38%。从区域来看，8月份的营业额排名前三位的是北方、广州和深圳，三地的总营业额占总营业额的71.18%。

虽然p2p网上贷款行业的累计营业额与去年相比有了很大的增长，但行业营业额的增长率自今年以来一直在放缓。从今年前8个月的数据来看，自3月份以来，该行业的营业额基本保持在2500亿元左右，这已经持续了半年。

业内普遍认为，p2p网上贷款行业的增速正在放缓，特别是在限制规模的政策出台后，行业的营业额在未来几个月可能会略有下降。

操作平台的数量也在持续下降。数据显示，截至8月底，正常操作平台的数量已降至2065个。新平台的数量仍保持着一位数的增长，8月份只有7个新平台推出。

此外，值得注意的是，8月份，p2p网络借贷行业的活跃借款人数量首次超过活跃投资者数量，分别为450.83万人和447.12万人。

据网上贷款置业行业研究员陈晓军介绍，随着许多平台向消费金融等小额信贷业务的业务合规转型，网上贷款行业的借款人数量大幅上升，这与网上贷款行业小额普惠金融的监管定位一致。

在强监管的背景下，网上贷款行业明显呈现出新的发展趋势。久富集团创始人兼首席执行官孙雷表示，在过去一年多的时间里，互联网金融专项整治工作一直在多方面继续实施，呈现出三大发展趋势:行业细分越来越明显，合规程度越来越高，技术发展路径越来越清晰。

合规是规则。回报服务于实体经济

合规作为行业发展的主旋律，已经成为目前平台运营的首要原则。在p2p网上贷款行业发展初期，没有明确的监管范围，过度的增长率使得行业有点浮躁。随着相关政策的落实、监管框架的建立、平台的回归和信息中介定位的落实，行业发展秩序正朝着合规发展的方向迈进，市场正在加速整合和清算。

根据《报告》，截至8月底，行业内已关闭和有问题的平台累计达到3858个。8月份关闭的平台有26个，另有4个平台在8月份恢复竞标。

尽管整改期限已被推迟至2018年，但银行资金的存管仍是p2p网上借贷平台的必要步骤。与政策出台初期银行与p2p网上贷款平台在此项业务上的相互探索相比，对接银行资金存管的平台较少，已经搭建的平台数量大幅增加。据网上贷款家园研究中心不完全统计，截至8月24日，共有705个正常运营平台宣布与银行签署了直接存管协议，占同期行业正常运营平台总数的33.73%，其中450个平台完成了与银行直接存管系统的对接并上线。

"行业合规发展是必然的结果，也是新的开始."孙雷表示，平台在合规运营的前提下，打造自身竞争力，为实体经济做出贡献非常重要。

拥抱技术，深化市场细分

在融资方面，据不完全统计，自2017年以来，p2p网络借贷行业已经发生了26起融资事件。其中，8月份，Dianrong.com、Yinzi.com、民生贷款、百金贷款、金链学院、车电子金融、商人金融服务等7个平台获得了不同轮的融资，平台的融资情况也反映出目前汽车贷款和消费贷款领域更受青睐。

人人网创始人之一杨毅夫表示，目前，肖伟是中国整个经济脱离虚拟现实的重要助力。网上贷款的本质是通过互联网有效地匹配贷款人和借款人，提高实体经济中资金的流通速度。

小额分散是p2p网络借贷的优势。在政策一再强调p2p应该坚持包容性定位后，行业进一步分化，走上了发展之路，这就深深地培育了细分市场。p2p网上借贷平台在消费信贷、汽车信贷等服务消费以及“三农”等子领域都有不同程度的创新和发展。

事实上，p2p在个人消费信贷、汽车贷款等领域的创新取决于潜在消费信贷市场的发展机遇，更取决于大数据风险控制技术、生物特征识别功能、人工智能服务、区块链等技术的进步和应用。

孙雷认为，2016年二十国集团峰会通过了《数字普惠金融高级原则》，在一定程度上界定了普惠金融业的技术发展道路。

目前，p2p网络借贷行业真正应用大数据、区块链、云计算等技术的平台不多。然而，对于未来p2p网络借贷行业的转型和发展，业内许多人仍然看好科技创新在推动行业生态变化、模式创新和服务优化方面的作用。