中法人寿靠股东借款“续命” 偿付能力充足率连降六季至2776.16%

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近日，中法人寿公开披露了最新的偿付能力报告。内容显示，与第二季度相比，中法寿险核心和综合偿付能力充足率下降933.1个百分点，至-2776.16%，延续了该集团前几个季度数据不达标的局面。据《国家商报》不完全统计，在已发布第三季度偿付能力报告的70多家个人保险公司中，中法人寿保险的偿付能力充足率排名垫底。

鉴于偿付能力持续不足，中法人寿解释称，由于长期缺乏资本补充，在风险导向的偿付能力评估体系下，其运营费用导致实际资本持续下降，公司整体偿付能力低于监管要求。

此外，资本枯竭也导致中法人寿陷入流动性枯竭的困境。据悉，为应对流动性危机，中法人寿先后采取紧急措施暂停风险敞口，如协调股东借款、降低管理层薪酬、削减不必要费用等。在最新的偿付能力报告中，中法人寿保险披露，截至2017年第三季度末，该公司已向股东借入1.05亿元人民币，其日常运营由股东贷款维持。

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最新偿付能力报告显示，中法人寿核心和综合偿付能力充足率为-2776.16%，较第二季度的-1843.06%下降933.1个百分点，公司2017年第二季度综合风险评级为d级

根据公开信息，中法人寿保险的偿付能力并不长。去年一季度，公司核心和综合偿付能力充足率为578.23%，处于非常高的水平。然而，当时中法人寿开始将其净现金流从正数转为负数。去年第一季度的偿付能力报告显示，其净现金流量为-9915.04万元，比上一季度下降195.26%。

受此影响，中法寿险偿付能力充足率开始下降。去年第二季度以来，公司核心和综合偿付能力充足率分别为185.38%、-128.35%、-140.31%和-277.08%。截至今年第二季度，中法人寿的偿付能力下降了1565.98个百分点，至-1843.06%。根据中法人寿保险，自2016年9月底以来，由于偿付能力不足，公司暂停了新业务的发展。根据2016年第四季度的偿付能力报告，中法人寿在该季度没有获得任何保险业务收入。

现在，中法人寿再次面临同样的考验。根据第三季度数据，中法人寿保险业务收入为0元。《国家商报》记者注意到，目前中法人寿的官方网站上只挂了三个产品:中法景洪舞蹈养老保险(万能型)、中法洪欣第三年金保险(万能型)和中法洪欣第一年金保险，都是在2015年上架的。

据中法人寿客服人员介绍，由于公司产品结构的调整，仅有三款产品停产。因为你还没有得到通知，你可以继续关注何时可以恢复销售。今年以来，中法人寿累计保险业务收入只有18.06万元。

图像来源:中国视觉(000681，诊断单元)

年内向股东借了1.05亿元。根据最新数据，中法人寿最新综合风险评级结果为D级，加上核心综合偿付能力充足率为-2776.16%。保险公司偿付能力符合《保险公司偿付能力管理条例》(征求意见稿)标准的，还必须符合核心偿付能力充足率不低于50%，综合偿付能力充足率不低于100%，综合风险评级合格的要求。

对此，中法人寿解释称，由于公司资本长期没有得到补充，在风险导向的偿付能力评估体系下，公司的经营费用导致实际资本持续下降，公司整体偿付能力低于监管要求。

此外，国家商报记者注意到，根据公开信息，中法人寿保险公司的注册资本为2亿元，确实低于目前资本数十亿元的许多寿险公司。因此，去年底，中法人寿计划增资扩股约13亿元以渡过难关，但未获中国保监会批准。

当增资未获批准时，中法人寿不得不向股东借钱以维持日常运营。中法人寿表示，为应对流动性危机，公司大力协调股东借款，并采取了管理层减薪、非必要费用等多项紧急措施暂停风险敞口。截至2017年第三季度末，公司已向股东借入1.05亿元人民币。

中法人寿最新的关联交易分类合并信息披露季度报告显示，今年第三季度，该公司三次向持股50%的大股东尚虹实业控股集团有限公司借款，借款金额分别为1800万元、1700万元和1900万元，该季度关联交易总额达到5400万元。其余贷款由同一股东在今年4月和5月向中法人寿提供。据公开信息，截至今年第三季度末，中法人寿的净资产为-4672.94万元。

根据中法人寿保险，该公司面临的主要风险还包括人员短缺。具体而言，由于目前缺乏偿付能力以及对运营费用的管理和控制，导致人员流失和招聘困难，并且存在一些关键职位人员不足和无法保证履行职责的风险。《国家商报》记者注意到，中法人寿官方网站上列出的招聘信息多达60条，客服人员确认这些职位是公开招聘的，如果有兴趣，可以联系页面上显示的相关人员。