现金贷监管：有牌才能做 利率严禁超36%

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你可以用许可证来做，但是没有许可证你不能做；如果综合利率低于36%，可以这样做；如果高于36%,就无法完成。这是市场对现金贷款监管政策的主要解释。12月1日，期待已久的现金贷款整改要求终于落地。互联网金融风险和p2p网上贷款风险专项整治领导小组办公室正式下发《关于规范和整顿“现金贷款”业务的通知》，明确协调监管，开展网上小额信贷清理整顿工作。

清晰的总体规划和严格的管理

这是无证平台生死存亡的时刻

据观察，虽然不是一个详细的规定，但本通知的全文只有3000字，但三次“严格”、两次“严肃”、一次“严格”和一次“严肃”勾勒了“现金贷款”的未来治理。《通知》称，小额信贷公司监管部门暂停了新批准的网络(互联网)小额信贷公司；暂停新一批小额贷款公司开展跨省(区、市)小额贷款业务。已经批准筹建的，暂停批准开业。

此外，根据通知，无特定情景和指定用途的网络小额贷款将暂停发放，现有业务将逐步减少，整改将在期限内完成。未经依法取得贷款业务经营资格，任何组织或者个人不得经营贷款业务。

目前，现金贷款的参与者可以分为四类:授权部门、垂直部门、电子商务部门和网上贷款部门，而授权部门可以分为两类:银行部门和消费金融公司部门。该《通知》指出，金融机构的设立和金融活动必须依法接受准入管理。未经依法取得贷款业务经营资格，任何组织或者个人不得经营贷款业务。

苏宁金融研究所互联网金融研究中心主任薛洪言指出，银行、消费金融公司、小额贷款公司、保理公司等。所有人都有资格借钱，真正受影响的是未经许可的现金贷款平台。民投金夫首席执行官陈明进一步表示，快速扩张的现金贷款业务已成为过去式，未来包括现金贷款形式和现金贷款行业格局将发生根本性变化。新规实施后，现金贷款行业短期内将面临调整产品利率、客户基础、业务模式和风险控制规则的压力。然而，从长远来看，这将有助于迫使现金贷款加强风险控制管理能力，并有助于贷款业务在回报来源。合规经营、特许经营和情景化消费信贷产品将具有更大的竞争优势。

36%的红线不能触摸

由于成本高，许多平台已经关闭

中国小额信贷产业发展研究会会长严说，有许可证可办，没有许可证可办；如果综合利率低于36%，可以这样做；如果高于36%,就无法完成。这是市场对现金贷款监管政策的主要解释。

根据通知，各机构向借款人收取的综合资本成本应统一折算成年化形式，贷款情况和逾期处理信息应提前充分公开披露，以提醒借款人相关风险。36%的利率要求反映了一个平台的能力。如果超过36%，就可以归类为过度借贷，金融家没有偿付能力。因此，从事现金贷款业务的机构应依法合规开展相关业务，鼓励有许可证、有核心资源、风险控制能力强的平台开展相关业务，不合规、风险控制能力低的平台应退出。

12月1日下午，银监会普惠金融司副司长严丰指出，要严格执行各机构以利率费形式向借款人收取的综合资本成本，最高人民法院关于民间借贷的利率规定禁止违反相关利率规定的贷款。

民投金夫首席执行官陈明预测，新规定进一步强化了36%的政策红线，但实际上，大多数平台的年化利率都超过了36%。这意味着“高回报覆盖高风险”的模式将会改变。新法规出台后，由于成本问题，大量平台可能难以维持。

此外，通知指出，各类机构应坚持审慎经营原则，充分考虑信用记录损失、长期贷款、欺诈等因素对贷款质量可能产生的影响，加强风险内部控制，谨慎使用“数据驱动”的风险控制模式，不得以各种方式隐瞒不良资产。

一些互联网小额贷款资格面临重审

根据通知，小额贷款公司的审批部门应遵守国务院的有关文件。此外，《通知》要求加强对小额贷款公司资金来源的审慎管理。禁止以任何方式非法集资或吸收公众存款。禁止通过互联网平台或各种本地交易场所出售、转让或变相转让公司信贷资产。禁止在点对点贷款中通过信息中介整合资金。以信贷资产转移和资产证券化名义整合的资金应与表内融资相结合，合并后融资总额与净资本的比例暂按当地现行比例规定执行。各地不应进一步放松或变相放松小额贷款公司整合资金的比例规定。

关于网上小额贷款管理的权责划分，本通知还明确规定，各省(区、市)小额贷款公司监管部门具体负责网上小额贷款的清理整顿工作。中央金融监管部将制定并发布网络小额信贷风险专项整治实施方案，进一步细化相关工作要求。

这与之前的市场预期一致。中央财经大学教授、金融法研究所所长黄镇向记者指出，对于网上小额贷款许可证，应该对已经发放许可证的机构进行风险调查，包括对借款人消费者适当性的管理，以及贷款额度与收入是否匹配；此外，组织自身的风险控制是否涉嫌委托收款公司等手段进行风险调查；第三，基金是否会形成管理风险，以及对自有基金、p2p借贷基金、银行基金等的调查。

黄镇表示，股票重组和新股票停牌可以理解为，已经开展跨省互联网小额贷款业务的机构仍然可以存在，但新获批的小额贷款公司业务将暂停跨省业务，控制增量风险。

专家意见:合规是核心

“害群之马”将会加速

新规发布后，中国互联网金融协会战略研究部主任、互联网金融标准研究所副所长肖翔向《投资快报》记者表示，该通知体现了金融监管部门打击违法行为、规范行业、防范风险、“早打小打”的决心和信心。相信随着相关规范的整改和监管政策的落实，“害群之马”将得到迅速清理，“劣币驱逐良币”的混乱局面将得到遏制，相关业务活动将进一步规范，在遵守法律法规的前提下发挥应有的作用。

消费者金融公司(Consumer Finance)首席执行官赵国庆表示，金融是一个经营风险的行业，为了走上正确的道路，着眼长远，必须对其进行良好监管。金融企业应敬畏、服从和尊重监管，不应将绩效数据作为发展的唯一标准，而应在合规的基础上追求可持续发展。立即，消费金融在发展过程中严格坚持合规管理，坚持前几年监管套利严重时申请许可，严格按照监管要求自律，规范产品设计和业务发展。目前，消费金融按照监管要求，立即严格执行“七禁四披露”政策，积极宣传收费项目和服务内容，不捆绑销售，确保高质量的消费金融服务体验。

《投资快报》记者观察到，中国经济正进入消费拉动发展的新阶段。中国共产党第十九次全国代表大会的报告提出了“让生活更美好”，一个孕育着巨大机遇的消费时代即将到来，消费金融也因此得到了巨大发展。展望未来，赵国庆主张行业坚持走可持续发展的道路。他说:“消费金融公司诞生的使命是满足公众的消费需求，扩大内需，促进经济持续增长，做普惠金融。我们不能忘记我们的初衷，坚持合规发展，坚持技术驱动，提高综合能力，提高服务水平，实现企业的可持续发展，同时满足公众日益增长的消费金融需求，从而承担更大的社会责任，促进行业发展。”