新老混战 持牌消金加速优胜劣汰

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一方面，新进入者一个接一个地开始创业，另一方面，退役军人增加了他们的资本，并忙于“补血”。随着工作和生产的有序恢复，消费金融业的受欢迎程度有所提高。据不完全统计，截至5月31日，中国已有30家特许淘金店获批，其中26家已正式开业，包括银行、工业和互联网等各大巨头。分析师认为，2020年，许多新进入者可能成为特许黄金消费市场的新变数。随着未来越来越多的机构进入市场，中小消费金融机构将在激烈的竞争环境中继续面临挑战。

和平，小米承认

今年以来，消费金融行业频频传出新消息。5月30日，位于重庆江北区的小米消费金融正式开业。小米是主要投资者，重庆农村商业银行(港股03618)、重庆金山控股等股东共同出资。定位为注册资本15亿元的国家科技型消费金融公司。

小米消费金融是继平安消费金融之后，今年获准开业的第二家消费金融机构，也是迄今正式开业的第26家淘金店。就在一个多月前，平安消费金融获准开业，并被定位为一家基于技术的消费金融公司。尽管他们是新进入者，但从股东的基因和仅次于Gitzo消费金融的50亿元资本来看，他们的战斗力不可低估。

“从新进入者的角度来看，平安消费金融和小米消费金融拥有两个机构，一个具有传统金融机构基因，另一个具有大型科技公司基因，这两个机构都具有巨大的发展潜力。”中国社会科学院金融研究所金融科技研究室主任尹振涛评论道。

清华大学中国经济思想与实践研究所研究员徐翔也认为，随着平安消费金融和小米消费金融的进入，拥有互联网基因和商业巨头支持的去金机构将成为2020年的新变数。在他看来，虽然消费金融行业在短期内受疫情影响较大，但在未来五年内将会有巨大的可持续发展空间。无论是平安这样的金融集团，还是小米这样的互联网巨头，都与消费金融业务有着天然的联系，这些企业的参与将加剧消费金融行业的竞争。

2020年是特许消费金融机构发展的第10年。据《今日北京商报》不完全统计，截至目前，中国已有30家注册消费金融公司获批，其中26家注册消费金融公司已正式开业。此外，仍有许多消费金融公司等待批准成立。其中，有许多申请人，中国建设银行(601939，诊断股票)(香港股票00939)和南京银行。

消费金融牌照的“开门”吸引了各大巨头的竞争。尹振涛进一步指出，随着互联网金融风险专项整治的推进，许多初创企业和无照企业在过度监管的冲击下逐渐退出市场。然而，在清理“荒野之路”平台的同时，监管也打开了大门。许多强大的传统金融机构和大型科技公司都可以申请消费金融许可证。事实上，监管机构也希望这些强大的机构能够提供合规的产品来支持消费金融市场的供给。

老兵“热血”备战

在新生入学的同时，老兵们也不闲着。《北京商报》记者注意到，今年以来，中信消费金融、华融消费金融、湖北消费金融等三家消费金融机构已获准增资。此外，包括即时消费金融和Gitzo消费金融在内的机构也在陆续发行资产支持证券。随着消费金融市场复苏，各机构竞相融资，为新一轮贷款做准备。

具体来说，仅在两个月内，三家消费金融机构就获得了增资。4月13日，安徽银监局批准华融消费金融增资。增资后，注册资本从6亿元增加到9亿元，中国华融(香港股票02799)持股比例从55%增加到70%；5月14日，湖北银监局批准湖北消费金融调整新股规模和发行目标的申请，注册资本由5亿元变更为9.4亿元；5月27日，北京银监局公布中信消费金融变更注册资本的批复，批准中信消费金融将注册资本从3亿元增加至7亿元。

从2019年的成绩单来看，特许黄金消费行业继续保持差异化。《今日北京商报》记者梳理了2019年年报，发现从收入、净利润和总资产数据来看，大多数持牌黄金消费机构实现了正增长。在总行平台上，兆联消费金融、吉藏消费金融、即时消费金融和中行消费金融的前排位置保持稳定。然而，也有一些平台的性能被延迟。例如，金商消费金融是许多公司中总资产增长率下降的少数机构之一，而华融消费金融则再次扭亏为盈。

一位资深人士指出，2019年，特许黄金消费公司业绩总体保持增长，但收入增速放缓，主要反映了在宏观经济下行、行业监管更加严格、竞争对手增多的背景下，黄金消费业务告别了高速增长阶段。每个家族的利润都有很大的分割，这主要是由于每个机构的成本控制能力、风险控制水平和资本成本不同造成的，这也反映出淘金业的运营已经进入了精细化阶段。

尹振涛今天在接受《新京报》采访时表示，目前，消费金融行业，尤其是网上消费金融业务，需要巨额资金和强大的科技能力来支撑。只有当边际成本达到一定限度时，消费金融公司才能实现规模成本和经济效益的最大化。

中小消费者黄金平台的临床检验

随着未来越来越多的机构进入市场，以及现有机构绩效的不断分化，中小消费金融平台将继续面临激烈竞争环境下的挑战。

银行部门、行业部门和互联网巨头部门是当前消费金融业竞争格局中的主要派别。许多业内人士指出，随着新进入者的涌入，有执照的黄金消费河流和湖泊发生了一些变化。一方面，黄金消费机构的股东结构不断多元化；另一方面，面对诸多外部挑战，许多黄金消费企业加快转型，开始实现线上线下多平台发展，整个行业的风险控制水平逐步提高。

正如尹振涛所指出的，“新力量的进入加速了整个黄金消费行业的优胜劣汰。对于已经拥有许可证的公司来说，他们也将面临更大的挑战。然而，消费金融行业仍处于蓝海之中，消费金融市场巨大，蛋糕又够大，所以没有为大家抢蛋糕的问题，但如何充分发挥优势才能拿到蛋糕呢。”。

在这种情况下，现有的淘金记应该如何突破？尹振涛进一步指出，对于机构来说，最重要的是从财务和科学两方面增强自身实力。在金融领域，首先，机构能否拥有成本较低的资金来源，以及建立平台引入更多低成本资金的能力，对于消费金融的发展至关重要。

此外，在科技方面，首先是自身的技术优势，包括大数据、风险控制、收集能力等。，都对科技能力提出了很高的要求。组织必须有杀手，大量的投资和这方面的独特优势；此外，它还有场景的优势。如何围绕场景提供更丰富的服务和控制风险也是许多组织需要实践的能力。

一家持牌消费金融公司的一位资深人士也向《今日北京商报》记者指出，“目前，一些通过监管来治理市场的做法使大家的立场更加明确。作为持牌机构，关键是要在资金供应、风险控制、科技等多方面建立自己的能力，然后透过与平台的合作，打开整个链条，建立核心竞争力。”

萨克研究所的高级研究员苏认为，未来获得许可的消费金融公司将加速员工的扩张。对于准入后机构，需要明确自身的战略方向和业务形式，充分利用股东资源，努力实现与现有特许黄金消费者特别是黄金消费者的差异化发展。

前述资深人士还表示，从未来来看，突破消费金融业务的关键将是客户基础的下沉、业务的开放，以及人工智能、大数据等技术的运用，如何降低成本、提高效率、提高智能水平。