P2P备案上演生死时速 首批名单料凤毛麟角

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业内人士认为，2018年将继续对互联网金融行业进行强有力的监管，共同金融平台应该放弃运气，做好合规备案工作。预计各省市第一批公开备案平台将“凤毛麟角”，行业将在2018年迎来整合清算的大浪潮。

“我听说我们地区的第一批平台只有个位数。目前，每个人都在与时间赛跑，因为没有多少时间留给每个人。”一些p2p平台高管告诉《中国证券报》。

近两年来，作为互联网金融兴起的代表之一，p2p产业在快速发展的过程中伴随着诸多问题和争议。根据监管部门给出的时间表，p2p平台最迟应在6月底前完成整改、验收和注册。

业内人士认为，2018年将继续对互联网金融行业进行强有力的监管，共同金融平台应该放弃运气，做好合规备案工作。预计各省市第一批公开备案平台将“凤毛麟角”，行业将在2018年迎来整合清算的大浪潮。

强监管和超重

2018年，央行工作会议明确提出，要积极稳妥推进网络金融风险专项整治，推进网络金融监管和风险防范长效机制建设。中国央行副行长易纲最近表示，他将探索将影子银行、房地产金融和互联网金融纳入宏观审慎政策框架。

在监管加码的同时，p2p平台备案进入冲刺阶段。

根据监管部门给出的时间表，今年是p2p在线借贷平台备案的第一年。目前，许多省市已经发布了p2p平台验收指南、通知等文件，以指导网上贷款行业的合规发展。

广东省监管部门8日表示，2016年8月24日后新设立的网上贷款机构不予备案；主要网上贷款机构的注册应于2018年4月底前完成，4月底未通过备案的必须于6月底前完成整改并申请备案。存在严重问题的平台可根据实际情况暂停一年。在广东(不含深圳)的备案不分批进行，只受理一次。那些在6月底之前未能通过的，可能会被有序地领出或禁止。

7日，厦门市下发了《同业拆借专项风险整治联合工作办公室关于开展同业拆借专项风险整治整改验收工作的通知》，并提出从即日起接受网上贷款平台的验收申请，截止日期为3月15日。此前，上海、深圳、江苏、江西等地相继出台了网上贷款备案细则。

值得注意的是，北京和上海的监管机构已表示，他们不会限制网上贷款申请的数量。北京p2p平台的验收和备案只要求质量，不要求数量，一个备案。上海p2p平台备案严格控制，没有指标；符合规定的，确定要归档的。

中央财经大学中国银行(601988)(港股03988)行业研究中心主任郭田勇表示，互联网金融监管已经从无到有逐步建立起一个框架，未来的监管方向应该是“解决弱势”，既不是缺位也不是越位，而是更好。“监督和鼓励应该结合起来。毕竟，互联网金融代表了金融创新的一个重要方向，对中国金融业也起到了类似的“鲶鱼”效应。例如，近年来，商业银行的互联网发展迅速，而国外机构的崛起是一个重要原因，因此有必要解决潜在风险的弱点。

平台归档“赛车”

“p2p行业合规性备案正在深入开展，但时间非常有限。”网上贷款置业首席执行官石表示，预计到2017年底，6月底之前注册的平台数量将低于运营平台的30%甚至更少，而4月和5月在各省市公布和注册的首批平台可能只是凤毛麟角。

人人网创始人兼首席执行官徐建文坦言，合规备案是平台的一个系统工程，既有困难要克服，也有很多细节。“例如，业务类型是否满足小规模分散化的要求，股票的非法业务是否可以解决，用户和平台资金是否可以隔离等。，这些都是平台需要优先考虑的问题。如果没有在规定的期限内完成，只能以一票否决。信息披露、投资者教育和宣传方法的合规性要求难度稍低，但它们也是合规性的支持性工作，需要仔细梳理。”

根据荣360数据研究所和中国人民大学国际学院金融风险研究室联合发布的《2017年网上贷款评级报告》，全国范围内第一批记录估计不会超过400个平台。据上海互联网金融评估中心分析，近500个平台无法满足备案要求，将选择退出。

石认为，目前p2p平台合规整改的压力主要体现在以下几个方面:一是对股票违规行为的整改压力很大，特别是对于那些借贷周期较长的业务，很难迫使借贷双方提前终止借贷关系；其次，符合相关条件的银行存管对接工作量巨大，存管银行的合规性不确定。“例如，存款银行必须通过中国黄金协会的特别评估。目前，该评估的白名单尚未确定。此外，很多地方对存管银行都有本地化的要求，这可能会导致一些平台已经对接的存管银行最终失败。满足要求，需要重新对接。”

据石介绍，备案所需材料的准备工作极其繁重，包括业务本身的整改情况、律师事务所出具的法律意见书、平台提供的专项业务披露报告(或自查报告)、会计师事务所出具的专项审计报告、网络安全部门出具的相关等级保护评估结果等。这些准备工作至少需要2个月。此外，地方金融监管机构的备案、审核和公示过程耗时较长，导致许多平台未能在6月底的截止日期前完成。“根据以前各地公布的备案监督规则，按照正常的公开审查程序，可能需要4个月以上，而上海、北京等地需要区级和市级审查，总时间可能需要6个月以上。这不包括平台可能遇到材料问题并需要重新提交的时间。”

为确保行业能除粗存精，除弱留强，石建议，要特别注意防范在限期整改和备案过程中容易出现的次生风险，加强对投资者的风险防范教育，通过完善的信息披露机制让更多的主体参与行业监管。

“放弃运气，放弃幻想，认真务实地做好合规工作——完善合规制度，建设合规组织，塑造合规文化，及时跟上动态规范。”中央财经大学金融法研究所所长黄镇认为，动态遵从与以往公共关系的临时遵从有很大不同，必须分为五种类型:特殊人、组织、制度化、系统化和常态化。

拥抱技术，达成共识

随着申请截止日期的临近，p2p行业加速了适者生存。网上贷款置业研究中心发布的《p2p网上贷款行业2018年1月月报》显示，截至1月底，正常运行的网上贷款平台数量为1906个，比2017年12月底减少25个；已关闭和有问题的平台数量已达到4，110个，比2017年12月底增加了73个。与此同时，行业贷款余额仍在稳步上升。截至1月底，p2p网络借贷行业贷款余额达到12493.9亿元，比2017年12月末增长2.03%。

“谁能通过这次‘破纪录关’，谁就能迎来严冬过后的春天。”施表示，备案后，合规运营平台将迎来一个规范、健康、广阔、充满希望的市场环境。因为平台的数量在减少，业务需求不会减少，而是会随着行业规范的发展而稳步增长。

在许多市场参与者看来，在申请之后，p2p行业的融资和ipo有望进入一个“新时代”。根据2017年在线贷款评级报告，有各种迹象表明，市场对p2p的热情比以往任何时候都高。随着备案截止日期的临近，网上贷款平台备案的价值越来越有希望。许多公司纷纷涌入p2p平台，越来越多的公司希望通过直接询价的方式持有或参股p2p。

东方证券(600958)(港股03958)分析师张颖认为，2018年的常态化金融监管，迫使高风险溢出的共同黄金企业逐渐转型或清理，并拥有或拥抱大数据、云计算、人工智能等。新技术代表并有效地集成到实际的业务流程和场景中，从而使风险识别和预防、运营成本和效率、产品创新和客户体验得到了显著改善。

CICC(港股03908)分析师指出，行业进入门槛的提升将有利于通过申请/收购获得各种金融牌照并积极接受合规监管的网龙(港股00777)。他们乐观地认为，互联网平台将依靠其积累的基础技术和领先能力，使传统金融机构能够以更高的效率和更低的成本为更广泛的人群服务。