九江银行赴港上市获江西银监局通过 上半年不良贷款率1.70%超A股城商行

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九江银行已采取重大步骤在香港上市。日前，江西银监局同意九江银行首次公开发行境外上市外资股(h股)，发行规模不超过4.14亿股，以充实资本金。截至2017年3月，九江银行总股本为20亿股，计划发行4.14亿股，占发行后总规模的17.15%。根据九江银行2017年半年度报告，九江银行每股净资产为8.79元，仅为市盈率的1倍，融资规模可能达到36.4亿元。

《国家商报》记者注意到，九江银行目前没有控股股东。根据去年的年报，北京汽车集团有限公司(北汽集团)和九江财政局被列为第一大股东，持股比例为18.301%，兴业银行(601166)持股比例为14.72%，位列第三大股东。

中国科学院应用生态研究所客座研究员吴琪表示，目前，越来越多的城市商业银行选择上市，主要是因为需要补充资本，尤其是城市商业银行，其资本压力相对较大。一些城市商业银行选择去香港进行ipo融资，一方面是因为内地的审计相对严格，上市过程也比较复杂；另一方面，也是城市商业银行自身存在的问题，主要来自于城市信用社的改制，如股权混乱、管理体制不完善等。，这与a股上市的要求相去甚远。因此，香港城市商业银行的股票估值较低，这使得投资者很难青睐它们。

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●兴业银行位列第三大股东

据《全国商报》查阅的资料显示，九江银行，原名九江商业银行，是由原九江市八家城市信用社于2000年底改制而成的城市商业银行。目前，江西省共有12家分行和10家分行，是江西省首家实现区域和城市全覆盖的城市商业银行，江西省外的另外两家分行分别位于广州和合肥。按照重组-更名-主导战的三步节奏，该行于2008年10月正式更名为九江银行，并于下月获准正式引入兴业银行作为战略投资者。在此之前，同年5月，该行已正式进入上市辅导期。

股东方面，九江银行没有控股股东。2016年，九江银行进行了新一轮增资扩股。九江银行2016年年报公布了本行增资扩股情况，显示2017年3月，九江银行向北京汽车集团股份有限公司出售了3.66亿股，向九江财政局发行了4678万股，向兴业银行股份有限公司发行了7120万股..本次增资扩股完成后，北京汽车集团有限公司和九江财政局成为最大股东，持股比例为18.301%，兴业银行股份有限公司保持原有持股比例不变，持股比例为14.72%，九江银行总股本增至20亿股。

但值得注意的是，九江银行在2016年年报中披露，截至2016年12月31日，该行仍有未了结的法律诉讼，包括约90起未了结案件，涉案金额超过1000万元人民币。换句话说，九江银行的未决诉讼金额至少为9亿元。对此，九江银行解释称，本公司认为这些法律诉讼的最终裁决结果不会对本集团及本行的财务状况或经营成果产生重大影响。

资本充足率是银行监管的核心指标，截至2017年6月底，九江银行资本充足率为11.71%，一级资本充足率为9.61%，一级资本充足率为9.61%。

过去两年，在香港上市的中资银行数量有所增加。国家商报记者了解到，在九江银行香港上市计划获得批准之前，8月16日，甘肃银行首次公开发行h股，上市计划获得甘肃银监局批准。除九江银行外，江西银行也报告了上半年在香港上市的情况。

截至目前，已有23家国内银行在香港上市，其中12家为地方城市商业银行和农村商业银行，占比超过一半。与a股上市相比，在香港上市是一个简单的过程，限制较少，因此成为许多中小银行的选择。吴琪说道。

吴琪还表示，虽然城市商业银行登陆资本市场的热情很高，但业绩下滑、坏账上升、股权混乱、管理体制不完善等因素都成为上市的障碍。受宏观经济低迷的影响，对于具有浓厚区域色彩的城市商业银行来说，它们很容易受到经济发展和市场竞争的影响，这也将影响投资者的投资热情。

●不良贷款率超过a股城市商业银行

截至6月底，九江银行总资产比年初增加15.01%，达到2590.83亿元，成为江西省第二大地方法人银行。从我行资产结构来看，上半年我行主要增加了投资资产配置。6月末，投资性资产占比比年初高3.5个百分点，达到43.38%；同时，贷款仅占33.5%。

数据显示，上半年，本行累计实现营业收入27.8亿元，同比增长28.11%；净利润10.17亿元，同比增长36.4%。截至6月末，不良贷款余额为14.74亿元，同比下降6.89%，不良贷款率为1.70%，同比下降0.29个百分点。

值得注意的是，九江银行的不良贷款率仍然偏高。银监会数据显示，2017年第二季度，全国城市商业银行不良贷款率为1.51%，低于大型国有银行、国有股份制银行和农村商业银行。截至2017年6月末，九江银行不良贷款率为1.70%，同比下降0.02个百分点。与a股上市城市商业银行相比，九江银行不良贷款率仍处于较高水平。截至今年6月底，在7家a股上市城市商业银行中，杭州银行(600，926家)的不良贷款率为1.61%，居7家a股上市城市商业银行之首，较年初上升0.01个百分点。其他三家银行的不良贷款率略有下降，北京银行(601169)、南京银行(601009)和上海银行(601229)的不良贷款率分别为1.18%、0.86%和1.16%。宁波银行(002142)和江苏银行(600919)的不良贷款率分别为0.91%和1.43%，与年初持平。

由于九江银行的高不良贷款，国家商报记者试图与对方取得联系，但截至发稿时，对方的办公电话一直无人接听。

除了不良贷款率之外，银行间负债也备受关注。2016年末，九江银行总负债较2015年末增加30.41%。九江银行解释说，这主要是由于同业和其他金融机构对基金的存款、出售和回购以及存款规模的大幅增加造成的。此外，九江银行还发行了107张银行间存单，金额为492亿元。

自今年年初以来，中国银监会打击了涉及银行间、财富管理和表外业务的金融违规行为。九江银行也调整了债务方。据《全国商报》统计，截至2017年6月末，九江银行同业负债占比11.93%，较年初下降1.84个百分点。