信托公司降门槛“揽客” 2020年家族信托规模可超6000亿

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每个记者萧乐每个编辑姚祥云

4月27日，平安信托正式推出起点600万元的标准化咨询型家庭信托。据报道，平安咨询家庭信托可以兼容购买信托资产的保单，并实现了数千万甚至上亿家庭信托的功能。

2014年《信托公司风险监管指导意见》明确指出，探索家族财富管理，为客户量身定制资产管理解决方案是信托公司转型方向之一。据公开信息显示，截至2016年底，中国已有21家信托机构和14家商业银行开展了家族信托业务，家族信托门槛逐步降低。

海外家庭信任非常成熟，许多中产阶级家庭都知道这一点。然而，在中国，它还处于起步阶段，许多人不知道家庭信任的功能和他们能满足的需求。平安信托副总经理郑建佳表示。

家庭信托降低门槛平安信托在原有自主型家庭信托的基础上，以600万元人民币为起点，推出了咨询型家庭信托。与信托公司为客户分配资产的全权委托型家族信托不同，平安信托推出的咨询型家族信托的投资指令是由客户发出的，平安信托作为受托人执行客户的投资指令，满足了大多数高净值客户对独立投资决策的需求。

平安信托高级董事总经理庄彦指出，国内外都有许多需要独立投资的高净值个人。庄燕表示，在风险控制方面，平安信托将首先对委托人进行评估。当委托人进行独立投资时，他会提醒他是否符合自己的风险偏好，是否超出了整体风险承受能力。如果委托人的投资计划与原分配条款相冲突，将影响受益人，信托公司将调整委托人的指令/。

据报道，平安信托推出的咨询型家族信托功能包括设立交易经理、加载外部资产以及用信托资产购买保险。当客户活着的时候，他可以有效地控制家族信任。如果他担心他的家人在他死后无法管理，他可以将改变投资决策和受益人的权力委托给交易经理，交易经理可以是客户的朋友和亲属、金融机构、律师和会计师事务所等。

同时，委托人在其他金融机构的资产也可以作为委托资产纳入家庭信托。此外，平安咨询家族信托可以与信托资产的购买政策相兼容，从而实现数千万甚至上亿家族信托的功能。

与五年前相比，家庭信任的门槛已经大大降低。2012年，平安信托发行了中国第一个家庭信托，规模为5000万元，合同期为50年。事实上，作为转型方向之一，越来越多的信托公司涉足家庭信托领域，家庭信托已经发展出定制化和标准化的模式，门槛越来越接近人们。例如，2016年，中信信托正式推出家庭信托，其家庭信托服务包括门槛为3000万元的定制服务和门槛低至600万元的标准化产品。

门槛降低了，希望更多的人能享受到家庭信任的服务。郑建佳表示，家族信托具有整合性、灵活性、稳定性和安全性等优势，可以实现风险隔离和家族财富传承。家庭信托的委托人一旦将资产委托给信托公司，受托资产的所有权将归属于信托计划，但相应的信托计划收入仍将按照委托人的意愿收取和分配。在离婚、分割家庭财产、意外死亡或讨债的情况下，委托资产将独立存在，不受影响。

平安信托家庭信托业务部执行总经理康朝峰指出，国内家庭信托主要有三种模式，一是保险公司与信托公司合作的运作模式，二是私人银行主导的模式，三是近年发展起来的信托公司主导的模式，三种模式相互促进。

根据《中国家庭信托行业发展报告》(2016年)，截至2016年底，中国已有21家信托机构和14家商业银行开展了家庭信托业务，家庭信托规模约为441.8亿元。展望2020年，中国国内家庭信托规模将达到6275.5亿元。

根据招商银行(600036)和贝恩公司发布的《2017年中国私人财富报告》，2016年，中国有158万高净值个人，高净值个人持有49万亿元可投资资产，人均持有约3100万元可投资资产。在高净值个人中，41%是创造财富的企业家，29%是职业金领，10%是家族企业的第二代继承人，5%是职业投资者。

尽管家庭信托的参与者越来越多，潜在的可管理资产规模也越来越大，但家庭信托还没有普及。海外家庭信任非常成熟，许多中产阶级家庭都知道这一点。然而，在中国，它还处于起步阶段，许多人不知道家庭信任的功能和他们能满足的需求。郑佳佳说道。他表示，投资者教育是发展家族信任过程中的重点和难点，有必要结合客户的具体需求，提升家族信任的功能。

国内的家族信托除了缺乏理念之外，与国外相比还存在一些不足。《中国家族信托产业发展报告(2016)》指出，中国本土家族信托面临八大不利因素，主体地位单一；保密制度缺失；隔离功能的有效性弱；登记制度缺乏操作条例；0/税收制度的白点；监督制度的局限性；缺乏信任案例；财产申请的属地性。

康朝峰表示，国内家庭信托与海外存在差距，但并不像想象的那么大。首先，税法是动态变化的。从长远来看，税法将对家庭信托产生中性影响，不会显著增加或减少家庭信托的税收。其次，家庭信托用于处理相关的财富关系，如合同法、婚姻法和继承法，这些法律都相当成熟和稳定。海外房地产和股权信托制度较为成熟，但海外资产配置比例不高。

在中国，房地产可以纳入家庭信托，但成本很高。信托资产不属于委托人。从法律结构的角度来看，房地产必须先转让，而且存在交易成本的问题。同时，信托持有房地产面临的交易税不同于个人，且当前成本相对较高。庄颜接着说道。