青岛银行布局“A+H” 海尔有望成最大赢家

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每个记者张伟每个编辑王可染

在香港上市两年的青岛银行，在经历了香港上市、a股排队上市、主动暂停审查后恢复审查等一系列行动后，终于在a股+h股布局上又迈进了一步。1月9日，中国证监会网站显示，青岛银行(03866，HK)a股ipo招股说明书处于预披露和更新状态。

根据招股说明书，该行计划在深圳证券交易所上市发行不超过10亿股股票，不超过已发行股本总额的19.77%。《全国商报》记者注意到，青岛银行赴香港股市后，海外网点大幅扩张，资产规模大幅提升。但与此同时，近年来银行不良贷款率逐年上升。截至2017年6月30日，本行不良贷款率由2015年末的1.19%上升至1.69%。值得一提的是，如果青岛银行最终成功登陆a股，海尔可能成为最大的赢家。

一旦暂停审计

在本次a股上市计划中，青岛银行计划在深圳证券交易所发行不超过10亿股的股票，不超过已发行股本总额的19.77%。就发行的股票数量而言，这略高于该行三年前在香港上市时的股票数量。

2015年12月，青岛银行选择在香港证券交易所上市。这一次，该银行在全球出售了9.9亿股股票。2016年12月，青岛银行向中国证监会提交招股说明书，拟在深圳证券交易所首次公开发行不超过10亿股股票，正式启动a股+h股上市流程。

在ipo排队过程中，由于保荐代表人变更，青岛银行曾于2017年年中暂停审核。10月，本行再次发布公告，表示已恢复对上市申请的审查，并将按计划继续推进a股发行上市相关工作。

青岛银行董事长郭绍泉在香港举行的业绩发布会上表示，a股和h股是两个不同的市场。h股上市后，公司的管理质量有所提高，对国际规则有了更好的了解。而a股在创业板上市将会给集团在内地的发展带来更大的推动力，因此集团在未来将保持a股+h股的上市模式。在时间上，希望a股能尽快上市。

对此，云峰资产投资总监曹杰表示，目前a股市场估值相对较高，金融行业也是如此。同样的东西在a股市场以更高的价格出售，所以我当然很高兴回来。

海尔已经经营了16年

数据显示，青岛银行成立于1996年11月，由青岛市21家原城市信用社合并而成。2008年4月28日，青岛商业银行更名为青岛银行，2017年6月底，青岛银行发展成为山东省最大的城市商业银行。

值得一提的是，如果青岛银行成功上市a股，持续16年并不断增持的海尔无疑将获得回报。根据招股说明书，截至2017年7月31日，包括海尔投资、海尔空条电子、青岛海尔(600690)在内的9家企业均为青岛银行的关联股东，共持有青岛银行8.12亿股股份，占20.01%。

《国家商报》记者注意到，青岛银行在香港证券交易所上市后，不仅通过发行新股直接筹集资金，还先后完成发行30亿元二级资本债券和12.08亿美元优先股，满足资本充足率监管要求。

财务报告显示，截至2017年6月末，青岛银行总资产达到2819.76亿元，比2014年底增长80.56%。同时，核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率分别为10.16%、10.17%和13.67%。对于此次a股新股公开发行，青岛银行表示，此次募集的全部资金将在扣除发行费用后用于充实本行核心一级资本，以提高资本充足率。

在a股回报的预期下，市场对青岛银行的未来发展持积极态度。2017年12月，新世纪评级将青岛银行的主要信用评级/评级前景由aa+/稳定调整为aaa/稳定，并提高了该行多项债务的评级，表明如果a股未来上市，我行资本补充渠道将进一步拓宽。

然而，新世纪评级也指出，在地区经济增长放缓的背景下，青岛银行的信用风险管理难度越来越大，海外资产质量面临下行压力。记者还注意到，就不良贷款率而言，虽然青岛银行的指标仍处于较低水平，但仍在逐年上升。2013年至2017年上半年，本行不良贷款率分别为0.75%、1.14%、1.19%、1.36%和1.69%。

(实习生谢伟也参与了这篇文章)